一、国内原药及 中间体市场行情监测
本周国内市场供应需求形势未见明显改善;供给侧依旧供应吃紧,环保检查导致园区企 业的停限产频发,部分中间体断货,使产业链供给端问题频发,部分品种市场逐渐转入淡季 且因成本支撑,环保因素等影响依旧高位盘整,价格无明显下滑迹象;需求侧农产品价格低 迷,整体市场补货同比减少,渠道库存货物存量不减,终端市场需 求未见明显好转,制剂企 业采购谨慎。
整体原药高位盘整,市场流通货源主要集中在贸易商及制剂厂家前期的库存,厂家交前 期订单为主,部分变现货源减少,价格平稳运行。杀虫剂方面,烯啶虫胺原药依旧供应偏紧, 甲维盐原药受限中间体断货加之旺季补货到来,有上调预期且货源吃紧,其余品种较为稳定。 除草剂方面,草甘膦原药回落,草铵膦原药、氟磺胺草醚原药、灭草松原药、异噁草松原药 等品种都供应偏紧,酰胺类除草剂受限上游中间体 MEA 提价及部分企业停车影响,价格出现 上调。杀菌剂方面高位盘整,三唑类上游中间体断货明显,市场可 供货源减少,各品种供应 依旧紧张。
基础化工原材料,本周原油价格波动盘整,三苯、丙烯系列、酚酮等有所回调,丙烯腈 乙腈市场出现高位回调;氯碱行业,液碱、片碱维持价格高位,液氯价格低位;溴化工、磷 化工等波动盘整,溴素高位,黄磷价格稳定,氟化工市场上下游共振,制冷剂价格走高,上 涨明显。
环保检查带来的原药与中间体厂家的停限产,迫使厂家谨慎接单,前期订单交付受影响, 市场供货紧张依旧。虽然上下游供需博弈,导致市场有部分观望情绪,但上游成本支撑明显, 原药供应紧张品种无明显缓解,产业链自上而下成本高位传导共振,随着低价货源消化殆尽, 行业整体运行显现更加明显。
二、主要市场分 析及后市预测
杀虫剂方面:本周阿维甲维盐系列原药供货仍然紧张,阿维菌素精粉保持在 52 万元/吨的高位,厂家 不愿接单 ;甲维盐原 药受限上游 中间体断货 影响,现 货紧张,价 格上涨到76 万元/吨,后期供应短期内无法缓解。烟碱类产品生产受限,山东区域厂家停限产居多, 上游原材料 2-氯-5-氯甲基吡啶、噁二嗪、咪唑烷等货紧价扬,价格高位,厂家不愿接单, 但国内制剂厂家受限成本高位接受度低,整体原药供出口为主,吡虫啉原药报 16.5 万元/吨,啶虫脒原药报 16.8 万元/吨,市场流通货源不多;噻虫嗪原药厂家上游噁二嗪供应紧张, 导致现货紧缺,但终端市场需求偏弱,市场价格小幅回调至 10.5 万元/吨;烯啶虫胺原药开 工率低,现货急缺,开车厂家寥寥,报 17 万元/吨。有机磷类产品,毒死蜱原药受三氯吡啶 醇钠供应紧张及乙基氯化物上调价格的影响,需求转淡,但价格高位坚挺,稳定在 3.9 万元/吨;辛硫磷原药市场货源较缺,但需求一般,报价 2.8 万元/吨;丙溴磷原药市场库存低位, 报价稳定在 4.8 万元/吨;马拉硫磷原药开工率低,上游顺酐上涨幅度较大,厂家不愿接单,报价 1.9 万元/吨。菊酯类原药,上游贲酯、醚醛维持高位,DV 菊酰氯、功夫酸、联苯醇供 应紧张,但市场终端有部分现货,高效氯氟氰菊酯原药有所下滑,报 15.8 万元/吨,高氯苯 油 3.4 万元/吨,联苯菊酯原药依旧货源吃紧,报 22.5 万元/吨。吡蚜酮原药成本依旧高位,3-氰基吡啶价格高位盘整,但市场现货增多,市场价格有所回调,报到 16.5 万元/吨。乙螨 唑原药本月受前期厂家停车的影响,库存低位,供应紧张,报价 35 万元/吨。螺螨酯原药库 存低位,市场价格稳定在 15 万元/吨左右;溴虫腈原药价格较为稳定,现货价格在 18.5 万 元/吨左右;杀虫单原药,随着用药接近尾声,价格回落,报 2 万元/吨;氟虫腈原药厂家几 乎无库存,生产厂家较少,市场报价在 60 万元/吨左右;受限上游中间体供应,炔螨特原药 价格保持 4.4 万元/吨高位。
除草剂方面:草甘膦原药市场有部分库存,厂家报价走低到 2.1 万元/吨,市场观望情 绪严重;草铵膦原药价格在 16.5 万元/吨的高位,生产旺季的到来,环保检查趋严,供应未 得到缓解。氟乐灵原药库存一般,市场价格在 3 万元/吨左右;氟磺胺草醚原药出口良好, 市场无库存,仍然一货难求,国内缺口较大,豆田市场被看好,市场价格报到 12 万元/吨。 山东海化的停限产,导致异噁草松原药价格大幅上涨,加之氟磺胺草醚现货难求,复配用量 有所减少,价格略有回落至 7 万/吨,现货较少。玉米田除草剂方面,烟嘧磺隆原药维持在18.5 万元/吨左右,上游中间体高位,但下游需求一般;硝磺草酮原药市场补货逐渐启动, 价格在 12.3 万元/吨左右;莠去津原药报价稳定在 1.9 万元/吨,开车厂家较少。本周酰胺 类除草剂中间体 MEA 价格上行,异丙甲草胺原药报 2.55 万元/吨,丙草胺原药报 3.6 万元/吨,异丙草胺原药报 2.55 万元/吨,乙草胺原药 2.2 万元/吨。乙氧氟草醚原药供应仍然紧 张,大豆田需求逐渐启动,价格报到 15.5 万元/吨,现货紧张。烯草酮原药上游中间体氯代 胺上涨,市场停车厂家较多,本周报价 12 万元/吨左右。二甲戊灵原药厂家不愿再多接订单, 排单为主,价格稳定在 5.2 万元/吨;二甲四氯钠盐供应紧张,报 2.1 万元/吨以上,市场库 存低位。苯噻酰草胺原药用药接近尾声,成交较少,报价至 4.5 万元/吨以下。氰氟草酯原 药,市场有部分现货,报价 18 万元/吨。精喹禾灵原药货源偏紧,厂家交前期订单为主,出 口订单较多,无多余货源流入市场,市场报到 15.8 万元/吨。灭草松原药开工率严重不足, 受上游中间体断货的影响,价格上调,一货难求,报到 8 万元/吨,灭草松水剂报 3.8 万元/吨,供应紧张。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货,市场价格上调至 21 万/吨。
杀菌剂方面:三唑类杀菌剂品种依旧库存低位,厂家开工率不足,江苏连云港停车厂家 较多,上游溴素、间二氯苯断货,导致原药成本高位。苯醚甲环唑原药报 16 万元/吨,货源 较缺,丙环唑原药报 11.8 万元/吨,己唑醇原药报价回调到 10.5 万元/吨;戊唑醇原药库存 低位,市场开工率低,上游对氯苯甲醛高位,市场报价在 9.5 万元/吨左右;三环唑原药货 源偏紧,开车厂家少,报价在 5.6 万元/吨的高位。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存 低位,受限供应,多菌灵原药报 3.85 万元/吨,甲基硫菌灵原药报 3.2 万元/吨。烯酰吗啉 原药库存逐步消化,供应偏紧,市场提价到 8.7 万元/吨。吡唑醚菌酯原药有所回调,但还 在 33 万元/吨的高位。嘧菌酯原药生产集中度提高,开车厂家较少,出口订单较多,厂家排 单为主,价格上调到 18.5 万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少,库存低位,厂家报价持续上 调,货源紧张,目前报价 26 万元/吨。噻呋酰胺原药供应紧张,上游中间体由于安全环保检查,货紧价扬,市场报价在 31 万元/吨左右。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定,生产较集 中,异菌脲原药库存紧张,报 15 万元/吨,乙霉威原药稳定在 11.5 万元/吨;噁霉灵原药由 于上游中间体断货,导致供应紧张,价格在 13 万元/吨左右。
基础原材料方面:本周国际原油市场小幅收涨,基础原材料,如三苯 、丙烯系列、酚酮、 丙烯腈乙腈市场等波动盘整为主,丙烯腈乙腈高位有所回调,丙烯腈市场价格到了 1.2 万元/吨;磷化工、溴化工市场稳定为主,溴素价格维持高位,报 2.9 万元/吨;黄磷价格受限终 端需求,目前波动盘整;氯碱市场两极分化行情持续,液碱价格高位,但液氯无人问津。乙 基氯化物上行盘整;三氯吡啶醇钠货源紧缺,导致终端毒死蜱原药成本高位支撑 。醚醛、贲 亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位,醚醛报价 5.5 万元/吨、贲亭酸甲酯报价 5.3万元/吨,CCMP 报到 12 万元/吨;功夫酸、联苯醇、DV 菊酰氯市场货源紧缺,价格高位,功 夫酸在 17.5 万元/吨;噁二嗪受环保限产的影响,供应紧张,价格上调到 4 万元/吨。
后期环保检查的持续,以及库存的低位,导致厂家惜售的情绪仍然较重。目前制约市场 成交走高的因素是制剂厂家和贸易商手中的原药库存,而且终端制剂还未真正消化,农产品 价格行情的低迷,减缓了制剂市场的补货需求,导致市场出现部分观望情绪。虽然上下游供 需博弈,但上游成本支撑明显,原药供应紧张品种无明显缓解,产业链自上而下成本高位传 导共振,随着低价货源消化殆尽,行业整体高位盘整运行显现更加明显。
原药事业部 任永志
2017-05-21
