写在前面的话
年底的感冒，重新戴上口罩，突然想到：2023年买过口罩吗？
对于退烧药也是，2022年底、2023年初，退烧药抢着买，需求也还行；但目前，库存是有的，需求也有，但相较与前期，肯定是少的。
对于农化行业而言，道理也都是一样的；库存过高，有货用，就不需要买；而终端，没有太好的农产品值得高成本投资，消化制剂过慢。
道理都一样，但当自己身处于这个环境中时，对于供应链的判断就过于感性，导致路径依赖，造成困局。
最为明显的就是2023年中，整个行业渠道中，又重新加了库存，在11-12月份的变现潮中，形成踩踏，进一步刷新底部。
当下的行情，已经打破了很多历史规律，一直在创造历史。
飘风不终朝，骤雨不终日，一切皆周期，皆是自然规律。
新的一年即将到来，总结过去，是为了更好的在未来熬下去。
2023年产品回顾
2023年，跟踪的所有产品里， 92%产品下跌，8%产品持平，无上涨品种。
同比去年，指数下跌-37%。
其中除草剂-42%，跌幅前五品种：草铵膦-58%、烯草酮-56%、草甘膦-48%、2,4-D-45%、异丙甲草胺-40%；灭生性除草剂成为重灾区。
杀虫剂-36%，跌幅前五品种：噻虫嗪-45%、氯虫苯甲酰胺-45%、联苯菊酯-40%、噻虫胺-36%、高效氯氟氰菊酯-35%；烟碱类、菊酯类携手氯虫一起过苦日子。
杀菌剂-30%，跌幅前五品种：丙硫菌唑-64%、丙环唑-53%、吡唑醚菌酯-42%、嘧菌酯原药-39%、戊唑醇-32%；丙硫菌唑没有氯虫的证件增速，却有产能增量，将三唑类、甲氧基丙烯酸酯类抛在后面，遥遥领跌，获得了“五年来，当年份最大跌幅”成就。
2023年市场回顾
1、供应：生产效率提升和技术创新，大规模生产不断创造成本奇迹，化工全行业成本走低；
2、需求：海外高库存，采购量大幅降低；长期下跌导致信心不足，渠道备货积极性低；
3、性价比：上游产能过剩，下游需求稀缺，除了卷价格，提升性价比，没有第二选择；
4、负反馈：信心不足，上下游博弈，未能达成共识，加剧负反馈循环。
近五年指数回顾
回顾近五年市场，除了2021年大幅上涨，其余五年均下跌。
2019年：全品类-15%，其中杀菌剂表现最好，仅下跌5%；杀虫剂-18%、除草剂-20%；主要受戊唑醇原药产能无法释放的影响；南美出口产品和菊酯类杀虫剂跌幅居前。
2020年：全品类-3%，其中受双草及酰胺类除草剂上涨的影响，除草剂+17%；杀虫剂-11%，杀菌剂-18%；三唑类杀菌剂和烟碱类杀虫剂跌幅居前。
2021年：受双限双控影响，化工产品均出现大幅上涨，无下跌品种；其中除草剂同比翻番，达到133%，创历史新高；杀虫剂36%、杀菌剂35%均出现大幅上涨，但最后12月出现较为明显回调，回调持续到了22年。
2022年：受21年第四季度恐慌备货的影响，上半年市场去库存，但第三季度回暖补库存，除草剂出口第四季度停滞，导致除草剂-33%、杀虫剂-22%、杀菌剂-19%；灭生性除草剂和烟碱类杀虫剂跌幅居前。
2023年：几乎全年下跌，除了年中草甘膦的拉升外，其余产品无任何抵抗，甚至在年末出现恐慌式变现，以烟碱类和菊酯类杀虫剂为代表，创下近五年最大市场跌幅；三大品类的新产品丙硫菌唑原药、氯虫苯甲酰胺原药、精草铵膦原药以打破历史规律的走低态势，打碎了行业内每一颗感性的心，将周期性产品的残酷展现得淋漓尽致。
目前，以2023年12月31日价格指数，对比2018年12月30日价格指数；总指数下跌34%；其中除草剂-15%，杀虫剂-51%，杀菌剂-39%；杀虫杀菌剂的跌幅明显高于除草剂。
2024年 期许
1、周期性行业的特征：
除草剂周期在前：近五年来看，除草剂涨在前面，也跌在前面，从周期上看，除草剂周期在前，可以为未来做参考。
全品类的联动：三大品类产品无法独善其身，某一品类上涨，另外的品类只会迟到，不会缺席。
弹性不同：除草剂弹性大于杀虫剂，杀虫剂弹性大于杀菌剂，反过来看，追求安全性，寻找低位的杀菌剂，追求高回报，除草剂是更好的选择。
2、原材料成本丧失了参考意义：
农化行业的先入者通过扩大投资来捍卫自己的市场地位；跨界而来的后来者则将农化行业看成是救命稻草，意图通过投资为企业寻找新的增长点改善经营状况；大家各有各的利益出发点，但每个人都认为自己会是那个剩下的。
3、抛弃感性，拥抱理性：
7月份，根据历史经验的购买，给了最惨痛的教训，历史经验只能参考，无法做为判断依据，毕竟农化的历史还是太短了。
4、至少要熬过24年上半年：
下行周期还不够久，行业不赚钱才小半年，龙头依然在逆势扩张，外来者依旧在参与，二三线企业明确的停产、破产和出清，才是周期底部的特征。
5、农化行业长坡厚雪，未来是美好的，但伟大需要熬。
6、从野蛮生长，到去弱留强，从分散到集中再到垄断，一切皆周期。只有对未来有足够的信心，理性的参与博弈，才能在最终达成共识的时候，走出漂亮的增长曲线。
7、祝大家元旦快乐！一起拥抱2024！
